2024年公积金派息更高？

　　

　　

　　随着雇员公积金(EPF)上半年可分配收入激增29%，2024年可能会有更高的股息率，超过去年的5.5%。

　　尽管撤资和首相直接下令增加国内投资，EPF在2024年前六个月(6M24)的可分配收入已从6M23的284亿令吉增加到367亿令吉。

　　前EPF经济主管Mohd Afzanizam Abdul Rashid表示，1.21万亿令吉的公积金预计将在今年下半年提供至少“体面”的收入，允许2024年更高的股息率。

　　UCSI大学马来西亚分校副教授Liew Chee yong预计，到2024年，马来西亚的股息率将在5.5%至6%之间。

　　"这(预期派息率)是基于当前的业绩趋势，以及过去公积金派息与收入增长相关的事实，" Liew对StarBiz表示。

　　在2023年，公积金支付了5.5%的股息给马来西亚人的传统储蓄和5.4%的伊斯兰储蓄。一年前，这一比例是5.35%(传统)和4.75%(伊斯兰)。

　　与此同时，经济学家杰弗里·威廉姆斯(Geoffrey Williams)表示，股息率提高的前景可能会阻止公积金计划成员从账户3或灵活账户中提取资金，而鼓励他们增加自愿供款。

　　截至7月19日，约340万55岁以下的EPF成员已从灵活帐户中提取了89亿令吉。

　　至于自愿捐款，数目已经大大增加。

　　公积金局昨日表示，在2024年上半年(1H24)，自愿供款人数同比增长39%，达到742,556人。

　　另一方面，在截至2024年6月30日的六个月期间，自愿供款总额同比增长91%，达到75.1亿令吉。

　　然而，值得注意的是，选择缴纳高于法定费率的正式部门成员数量在2009年下降至27,121人，而在2009年为38,893人。

　　EPF在一份声明中表示，在减记后，其2024年第二季度(2Q24)的总可分配收入为175亿令吉，同比增长25%。

　　EPF首席执行官Ahmad zulqarain Onn表示，马来西亚和国际上有利的市场环境促成了1H24年可分配收入同比增长29%。

　　他进一步补充说，马来西亚市场受益于投资者对增长导向政策和财政改革的兴趣日益浓厚。

　　美国等国际市场受益于持续稳固的宏观经济状况、不断下降的通货膨胀和对开始降息周期的预期。

　　“尽管市场状况相对平静，但风险依然存在，最近全球市场的抛售以及市场参与者平仓导致的波动性急剧上升就说明了这一点。

　　他说:“作为一个长期投资者，公积金局将在其战略资产配置的推动下，继续实施其构建高度多元化投资组合的战略。”

　　24年度总可分配收益367亿令吉不包括未实现的证券按市值计价的收益。

　　其中，313.4亿令吉是传统储蓄，而剩下的53.6亿令吉是伊斯兰储蓄。

　　在24年第二季度，股权投资继续是公积金的主要收入来源，减记后为107.5亿令吉，占总可分配收入的61%。

　　国内和全球发达市场的股票市场表现较佳，带动收入增长，较23年第二季的78.4亿令吉有所增长。

　　由于基金经理积极的投资组合管理和整体较好的股票市场表现，24年第二季度的减记仅为6.9亿令吉。

　　固定收益，包括马来西亚政府证券和等价物，以及贷款和债券，在24年第二季度贡献了33%或57.2亿令吉的可分配收入。

　　公积金局在房地产和基础设施方面的投资收入为5亿令吉，而货币市场工具的收入为5.3亿令吉，符合现行的利率和利润率。

　　展望未来，Mohd Afzanizam表示，EPF在固定收益工具上的高敞口将确保其投资本金得到保护。

　　穆阿马拉特银行的首席经济学家阿夫扎尼扎姆说，全球利率已经见顶，并且已经在下降。

　　“债券价格与利率成反比。在这种情况下，固定收益工具应该表现良好，并为公积金总投资回报提供上行潜力。”

　　截至6月30日，公积金局的投资资产为12.1亿令吉，其中38%投资于海外投资。

　　在第二季，公积金局的海外投资产生了86.4亿令吉，占总可分配收入的49%。

　　公积金还指出，它已将80%以上的新增投资年度配置分配给国内市场。

　　这符合首相拿督斯里安华去年的命令，要求公积金局增加国内投资。

　　他还敦促该基金审查其方向，以确保其投资反映政府的愿望，其中包括青年参与，粮食安全和创业公司。

　　市场观察人士对扩大本地投资的呼吁并不满意，考虑到公积金局海外投资的表现通常好于其本地资产，这是可以理解的。

　　威廉姆斯表示，海外股票“显然”有更好的回报。

　　“从2015年开始的过去十年里，标准普尔500指数上涨了153%，但马来西亚证交所的股票一直处于负值区域，只是刚刚恢复到2015年的水平。

　　“这就是为什么公积金49%的回报来自于38%的海外投资基金。

　　“所以他们有很好的海外投资储备，只有新投资中80%是国内投资。

　　“在这种情况下，投资类型很重要，如果他们投资于Kwasa Damansara等房地产，他们可能会在资产保护的情况下获得良好的回报。

　　“从政府的角度来看，他们需要与政府有关联的投资公司投资国内市场，以巩固金融稳定。

　　他说:“目前这个余额似乎还不错，因为对于EPF账户持有人来说，在Covid-19取款后重建储蓄，确保长期退休充足是当务之急。”

　　Mohd Afzanizam表示，在这个关键时刻决定更多地在当地投资，将有助于使EPF免受外部不确定性的影响。

　　他补充称，全球股市仍极度动荡，日圆利差交易的平仓尚未完成，日本央行可能还有进一步上调基准利率的空间。

　　“此外，马来西亚市场仍然有价值，因为政府一直在积极通过实施经济改革来振兴经济，这将提高马来西亚的增长潜力。”

　　与此同时，UCSI大学的Liew表示，EPF保持多元化投资组合以降低潜在风险至关重要，特别是考虑到马来西亚等新兴市场可能出现的波动。

　　他表示:“如果国内市场继续表现良好，这一战略可能产生强劲回报，但它应与国际投资相平衡，以确保长期可持续性。”

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