这就是对冲地缘经济风险的方法：花旗

　　

　　

　　鉴于地缘政治紧张局势升级和经济政策不确定性上升，花旗研究更新了地缘经济风险溢价(GRP)模型，为投资者提供战略指导。

　　花旗专有的GRP模型最近显示出显著增长。GRP模型衡量的是地缘政治和经济风险对全球股票的贴现率。

　　花旗研究(Citi Research)分析师表示:“在中东和乌克兰紧张局势升级、美国即将举行总统大选以及美国经济可能放缓的背景下，地缘政治风险重新成为人们关注的焦点。”

　　尽管全球地缘政治风险指数最近有所下降，但经济政策不确定性指数(尤其是在欧洲)一直在上升。这表明，在美国经济可能放缓和选举不确定性的推动下，人们对经济稳定的担忧日益加剧。

　　从历史上看，这种情况加剧了经济的不确定性，这可能对股票估值产生负面影响。

　　花旗的分析显示，在地缘经济风险增加的时期，防御型板块尤其具有弹性。医疗保健和必需消费品等行业更有能力承受经济和地缘政治的不确定性。

　　公用事业也作为对冲地缘政治风险的有力工具脱颖而出。相反，金融和房地产等周期性行业在此期间往往受到更大的负面影响。

　　各国对地缘经济风险的敏感度不同。瑞士作为一个安全港脱颖而出，对经济不确定性和地缘政治风险都表现出了抵御能力。

　　相比之下，西班牙和意大利更容易受到经济不确定性的影响，而德国和法国则面临更大的地缘政治风险。

　　英国的情况则更为微妙，经济不确定性对其不利，但因其能源行业而受益于地缘政治风险。

　　公司规模在应对地缘经济动荡方面也起着至关重要的作用。在压力时期，大盘股的表现通常优于中小型股。

　　它们的稳定性和多样化的收入流为小公司可能经历的波动提供了缓冲。

　　为了减轻地缘经济风险上升的影响，投资者可以考虑进行几项战略调整。在投资组合中，将较大比例的资产配置到医疗保健、日用消费品和公用事业等防御性行业，可以在不确定时期提供稳定性。

　　历史上，这些行业在经济低迷和地缘政治紧张局势中表现出了韧性。

　　将投资分散到受地缘经济风险影响较小的国家也可以增强投资组合的稳定性。例如，瑞士和日本拥有健全的金融体系和稳定的政治，这使它们成为具有吸引力的风险管理选择。

　　增加对大盘股的投资可以进一步保护投资组合。由于大型股的资金实力和多元化经营，它们往往能更好地抵御地缘经济冲击。

　　监测关键的经济和地缘政治指标至关重要。经济政策不确定性指数和全球地缘政治风险指数为日益增加的风险提供了有价值的见解，使我们能够及时调整投资组合的配置。

　　虽然能源行业可以从地缘政治风险中受益，但在经济不确定时期，其表现可能不那么有利。平衡能源投资与其他防御性行业的投资可以帮助管理整体投资组合风险。

　　3